11月19日，英伟达发布了2026财年第三季度的报告广东股票配资，营收570亿美元，净利润319.1亿美元，数据中心业务收入就有512亿美元。
这组数据放在任何行业都够亮眼，更别说在竞争激烈的芯片领域，黄仁勋在电话会上直接说，Blackwell销量超出预期，云端GPU都卖光了。
能有这成绩，核心还是AI算力的需求在爆发，加速计算、复杂AI模型还有“智能体”应用，这三大需求凑到一起，让云计算、互联网还有传统行业都在加购服务器。
本来想英伟达前两年基数已经很高了，增速可能会放缓，但实际数据说明，市场对AI算力的需求是真的刚性。
公司还预计下季度收入能到650亿美元，毛利率也会再提升，新一代Rubin平台也在按计划推进。
英伟达业绩狂飙算力需求是核心引擎
英伟达这波业绩爆发，不是偶然，Blackwell架构产品的全面放量，算是踩准了市场节奏。
现在不管是大公司还是创业团队，做AI项目都离不开高性能GPU，英伟达的市场份额一直很稳。
单台英伟达HGXH100服务器，需要搭配的存储容量比传统服务器多好几倍，这就意味着，买GPU的同时，必须配套采购大量存储芯片。
需求一下子上来，存储芯片的价格自然扛不住了，我查过相关数据，现在全球AI加速器市场里，英伟达占了绝大部分份额。
这种市场地位，让它能持续拿到大量订单，也间接带动了上游产业链的热度。
Rubin平台计划2026下半年增产，还收到了首块芯片，“一年一代”的迭代速度，确实让竞争对手很难跟上。
预计到2026年底，Black和Rubin的累计出货量能到2000万颗，对应收入规模相当可观。，仁勋也说有机会进一步扩大规模，这也让市场对英伟达接下来的表现更有信心。
但强劲业绩背后，供应链的压力也暴露出来了，代工、存储、电力这些环节，都成了制约增长的瓶颈，其中，存储芯片的涨价问题最突出，还引发了一连串的连锁反应。
存储涨价连锁反应AI与手机行业冰火两重天
今年二季度开始，存储芯片价格就触底反弹了，三星、美光这些巨头缩减了DDR4产能，直接引发下游厂商恐慌性备货，短短一个月，主流DDR4现货价格就涨了不少。
9月之后，涨价潮更猛了，美光、闪迪暂停报价还上调价格，10月OpenAICEO访韩，和三星、SK海力士达成合作，为“星际之门”项目锁定了大量先进存储芯片。
这个项目每月需要的DRAM晶圆产能，占了全球三大厂商总产能的一大部分，如此看来，先进存储芯片的涨价，核心是需求驱动。
AI服务器对HBM、DDR5的需求太旺盛，存储厂商把产能都往高端转，自然会抬升价格，而传统存储芯片涨价，更多是供给错配导致的。
存储芯片价格一路飙升，不同行业的感受天差地别，对AI服务器行业来说，成本虽然涨了，但需求刚性，厂商有议价能力，能通过提高产品溢价把成本转出去。
谷歌、微软这些云厂商，还提前和存储厂商签了长期协议锁定产能，但手机厂商就没这么幸运了。
存储在手机成本里占比不低，尤其是中低端机型，存储价格暴涨，手机厂商很难把成本转嫁给消费者，毕竟现在手机市场竞争激烈，性价比是关键。
手机厂商现在陷入两难，不提价，毛利率就被挤压，业绩会受影响；提价，又可能让消费者推迟换机，反而冲击销量。
高盛等机构已经因为存储成本上涨，下调了部分手机厂商的目标股价，过往数据显示，存储芯片涨价后，手机厂商的毛利率下滑会有几个季度的延迟。
今年二季度开始的涨价潮，预计四季度就会体现在相关厂商的财报里，这种蝴蝶效应，确实超出了不少人的预期。
存储厂商为了追求更高利润，把产能向高端存储倾斜，这无可厚非，但这种结构性调整，却让传统消费电子行业承受了不小的压力。
整个产业链的传导效应，在这次涨价潮中体现得淋漓尽致，行业里普遍认为，这次存储涨价周期可能会持续到2027年。
HBM等高端存储的扩产难度大、周期长，供需缺口短期内很难填补，对企业来说，如何应对这种价格波动，考验着供应链管理能力。
英伟达的业绩狂飙，见证了AI行业的火热，但这场由AI需求引发的存储芯片涨价潮，也让我们看到了产业链的联动与博弈。
AI行业的繁荣，不能以牺牲其他行业的利益为代价，未来，如何平衡不同领域的需求，如何优化产能分配，是存储厂商需要思考的问题。
而手机厂商也需要通过产品结构调整等方式，对冲成本上涨的压力。
这场由算力需求引发的连锁反应广东股票配资，还在持续发酵，后续行业格局可能还会有新的变化。
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